發(fā)生在11月16日的甘肅慶陽校車事故，已不只是一個(gè)偶然事件，相關(guān)部門一系列的動(dòng)作表明，校車治理已經(jīng)得到政策確認(rèn)，2000億元潛在校車市場即將爆發(fā)。

　　11月27日，國務(wù)院總理溫家寶在第五次全國婦女兒童工作會(huì)議上做重要講話，指出國務(wù)院已責(zé)成有關(guān)部門迅速制訂校車安全條例，抓緊完善校車標(biāo)準(zhǔn)，做好校車設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、改造、配備等工作，并建立相應(yīng)的管理制度。做好校車工作所需資金由中央和地方財(cái)政分擔(dān)，多方籌集。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，溫家寶此次講話，是對校車安全政策的確認(rèn)，校車問題已經(jīng)上升到前所未有的高度，勢必推動(dòng)校車行業(yè)的爆發(fā)式增長。

　　帶動(dòng)客車行業(yè)增長

　　教育部公布的數(shù)據(jù)顯示，截止到2009年，中國初中及以下在校學(xué)生人數(shù)超過1.8億人。

　　世界上校車規(guī)范化較為成熟的美國學(xué)生乘坐校車比例高達(dá)54%。瑞銀證券分析師牟其崢認(rèn)為，中國城市地區(qū)居住集中，校車市場有限，廣大農(nóng)村地區(qū)則對校車需求較大，中國兒童乘坐校車比例應(yīng)在10%-15%之間。

　　以10%的兒童乘坐校車比例來計(jì)算，中國需要滿足1800萬人的校車需求。以每車35座為標(biāo)準(zhǔn)，對應(yīng)中國校車市場潛在空間為50萬輛。以宇通客車報(bào)價(jià)約為40萬元的專業(yè)校車為例，中國校車的潛在市場規(guī)模約為2000億元。

　　與龐大的潛在市場需求相反的是，目前中國校車保有量較低。據(jù)教育部數(shù)據(jù)，中國接送上下學(xué)的車輛為28.5萬輛，其中符合標(biāo)準(zhǔn)的校車為2.9萬輛，比例僅為10%。

　　國金證券稱，校車市場的啟動(dòng)，將帶來現(xiàn)有不合格產(chǎn)品的更新需求以及滿足缺口的新增需求兩部分，數(shù)量在2012年有望超過5萬輛，占據(jù)2011年大中型客車總銷量的30%。

　　民族證券汽車行業(yè)分析師曹鶴對記者表示，按照中國地方政府對于校車的熱情，一旦相關(guān)法規(guī)通過，集中采購將大多集中于前3年時(shí)間，因此，校車在未來數(shù)年必然成為客車市場增速的至關(guān)重要的力量。

　　實(shí)際上，占據(jù)中國客車市場重要份額的大中型客車正在面臨萎縮的威脅，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，長途客車銷售5.39萬輛，同比下降0.22%;旅游客車銷售1.55萬輛，同比下降13.44%。

　　曹鶴認(rèn)為，目前中國傳統(tǒng)長途客車市場增長空間不大，旅游市場亦接近飽和。

　　數(shù)據(jù)顯示，2010年，中國大中客保有量已經(jīng)超過100萬輛，銷量近16萬輛，而同期美國所有客車保有量為88萬輛，大中客車銷量僅為1.95萬輛。

　　中信建投證券汽車行業(yè)首席分析師陳政表示：“中國的公路客運(yùn)市場實(shí)際上已經(jīng)過度發(fā)展，究其原因，在于鐵路發(fā)展滯后、私家車保有量仍然偏低等造成前幾年客車的快速發(fā)展。近年來以上因素的減弱使得公路客運(yùn)市場在中長期內(nèi)萎縮是必然。”

　　客車行業(yè)急需校車等細(xì)分行業(yè)新增市場爆發(fā)，從而抵消傳統(tǒng)公路客車的下滑。

　　宇通或成最大受益者

　　政策雖尚未正式啟動(dòng)，國內(nèi)校車企業(yè)早已提前布局。

　　2007年，宇通客車在國內(nèi)率先提出“專用校車”概念，并成功制造出美式標(biāo)準(zhǔn)校車“陽光巴士”;金龍汽車也推出了多款校車產(chǎn)品;亞星客車參與制定校車安全技術(shù)條件;安凱客車還獲得了國內(nèi)行業(yè)最大訂單——價(jià)值10億元人民幣的3000輛校車將出口沙特。

　　目前中國客車市場主要由宇通和金龍所掌控，約占60%以上的大中客市場份額，亞星客車、安凱客車等車更具地域性特征，受到地方政府一定程度的保護(hù)，故行業(yè)龍頭在校車市場啟動(dòng)時(shí)受益更大。

　　兩大龍頭企業(yè)中，金龍汽車雖然在客車市場與宇通客車平分秋色，但其業(yè)分三家的體制，決定其沒有宇通客車高度的執(zhí)行力，在研發(fā)、銷售支持等方面與宇通客車存在一定差距。

　　實(shí)際上，宇通客車盈利能力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金龍汽車。年報(bào)顯示，金龍汽車2010年銷售毛利率12.86%，凈利率為3.1%，今年連續(xù)三個(gè)季度下滑;而宇通客車2010年毛利率達(dá)到17.33%，凈利率達(dá)到6.36%，遠(yuǎn)高于金龍汽車，在行業(yè)內(nèi)亦遙遙領(lǐng)先。

　　ROE(股本回報(bào)率)方面，宇通客車在2007年左右曾低于金龍汽車，但宇通客車近年來ROE指標(biāo)上持續(xù)保持較高水平。

　　2010年宇通客車凈資產(chǎn)收益率為34.63%，而金龍汽車僅為13.64%，盈利能力明顯不及宇通客車。

　　中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心專家鐵志海接受本刊記者采訪時(shí)表示，未來校車將主要由地方中央兩級財(cái)政買單，政府訂單對于企業(yè)而言，盈利空間并不大。因此在校車市場搏殺之際，盈利能力較強(qiáng)的宇通客車很可能會(huì)繼續(xù)保持領(lǐng)先地位并不斷擴(kuò)大。

　　對于宇通來說，校車市場也是其立志拿下的重要陣地。早在今年兩會(huì)期間，宇通客車董事長湯玉祥便拿出“推廣專用校車”的建議。

　　宇通客車內(nèi)部人士接受記者采訪時(shí)稱，“宇通數(shù)年前就已經(jīng)對美國先進(jìn)校車展開研究。2011年宇通專用校車銷量已經(jīng)超過1200輛，在國內(nèi)專用校車市場的份額已經(jīng)超過20%。”

　　東興證券研究所所長王明德認(rèn)為，宇通客車年底將要建成5000輛專用車產(chǎn)能，配股募投的1萬輛新能源客車產(chǎn)能也有望在2012年得到釋放，將有效緩解產(chǎn)能瓶頸，為校車市場爆發(fā)做好準(zhǔn)備。

　　覬覦中國校車市場的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止宇通、金龍等一干國內(nèi)客車企業(yè)，跨國巨頭早已將目光聚焦東方。

　　成立于1902年的納威司達(dá)公司是北美商用車以及發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)巨頭，在全球500強(qiáng)企業(yè)排名中位居202位，也是北美校車領(lǐng)軍企業(yè)，一直占據(jù)北美校車市場頭把交椅，2010年市場份額達(dá)到59%。

　　納威司達(dá)一直在關(guān)注著中國的校車市場，該集團(tuán)董事長丹尼爾·尤斯蒂恩此前曾表示，中國是納威司達(dá)最看重的市場之一。“哪里有最大的市場?毫無疑問是中國和印度。對于中國，我們有備而來。”2011年的上海車展上，納威司達(dá)展出了具有北美特色的IC BUS校車，成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　納威司達(dá)中國區(qū)總裁萬如意接受本刊記者采訪時(shí)稱，“已注意到中國市場對于校車的需求，目前已經(jīng)有很多方面表示對納威司達(dá)的產(chǎn)品感興趣，我們已經(jīng)積極跟中國的合作伙伴商討進(jìn)入中國的方式，希望在不遠(yuǎn)的將來將北美的校車產(chǎn)品包括技術(shù)引入中國。”

　　2010年9月，納威司達(dá)與江淮汽車集團(tuán)在京正式簽署《發(fā)動(dòng)機(jī)合資項(xiàng)目》協(xié)議和《中重卡合資項(xiàng)目》協(xié)議。納威司達(dá)與卡特彼勒的合資公司NC2與江淮汽車將投資不少于20億元生產(chǎn)重卡，持股比例為1:1。

　　盡管在華合資公司目前只是定位為重卡以及發(fā)動(dòng)機(jī)項(xiàng)目，但萬如意告訴本刊記者，“目前與江淮的合作進(jìn)展順利，正在等待政府的最后審批，一切準(zhǔn)備工作按照計(jì)劃進(jìn)行，同時(shí)我們也正在就校車問題商討具體合作方式。”

　　不過業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，納威司達(dá)在華深耕本土化，尤其是涉及到合資事項(xiàng)，審判過程往往漫長，短時(shí)間內(nèi)難以成行。據(jù)前所述，校車第一波高峰將在未來三年到來，納威司達(dá)很可能會(huì)錯(cuò)過這一重要時(shí)機(jī)。

　　全國乘用車市場信息聯(lián)席會(huì)副秘書長楊再舜稱納威司達(dá)在中國“起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集”，上世紀(jì)50年代就曾與中國有過接觸，但是目前仍然未能完全進(jìn)入中國。

　　中投顧問高級研究員李宇恒則對記者表示，“納威司達(dá)等外資企業(yè)進(jìn)入中國的確具有技術(shù)優(yōu)勢，但是本土化校車制造企業(yè)才是第一波市場獲利方。外資則會(huì)在進(jìn)駐過程中逐漸擴(kuò)大市場，并將在中高端校車領(lǐng)域占據(jù)重要地位。”